Valor esperado no mercado financeiro

A maioria das pessoas foca na probabilidade de ganhar ou perder na hora de apostar na loteria, ou de adotar uma estratégia de investimentos. Porém, só olhar este parâmetro pode ser um erro.

Rentabilidade, liquidez, risco, inflação… No mundo dos investimentos muitas variáveis devem ser levadas em consideração ao selecionar uma estratégia para aplicar o seu dinheiro. Entender e aplicar o valor esperado é uma variável muito importante e deve ser levada em consideração, seja na hora de jogar na loteria ou de decidir sobre um investimento.

O conceito de valor esperado

O valor esperado é um conceito probabilístico que representa o valor médio de vários resultados multiplicado pela sua chance de ocorrência em uma experiência repetida muitas vezes. Isto é, se existe um evento que é repetido muitas vezes, a média dos valores obtidos representa o valor esperado daquele evento.

Um momento em que o valor esperado não é considerado pelas pessoas é nas apostas de loteria. O prêmio é grande, porém a probabilidade de ganhar é infinitamente pequena. Assim, o valor esperado de jogar na loteria é negativo, mas as pessoas não levam isso em consideração e continuam perdendo dinheiro.

No mercado financeiro o valor esperado pode ser determinante

Investir no mercado financeiro envolve risco, seja pequeno ou grande. De modo geral, o risco de uma aplicação está relacionado com o potencial de lucro/prejuízo que ela pode ter. Quando se considera um investimento de maior risco, como renda variável, o investidor trabalha com uma margem de erro mínima para evitar prejuízos.

Neste sentido, o valor esperado é uma ferramenta importante para avaliação de bons investimentos e evitar perdas. Uma operação pode ter uma chance pequena de ser mal  sucedida, porém com um valor esperado de prejuízo grande que pode causar grandes danos ao investidor.

Exemplo: se existe uma operação em que 95% das vezes é esperado um ganho de R$100 e em 5% das vezes uma perda de R$10.000, investir nessa estratégia pode não ser um bom negócio, pois a expectativa de ganho médio é muito pequena perto da expectativa de perda média. Isto significa que mesmo com a baixa probabilidade de perder, caso isso ocorra será muito danoso para o investidor.

Considerar o valor esperado na sua estratégia de investimentos

Sabendo que o valor esperado é uma medida importante que pode definir se uma estratégia é interessante ou não, é sensato considerar esta variável na hora de decidir sobre um investimento. Analisar o retorno esperado com o realizado das operações é uma boa forma de verificar se a sua estratégia de investimento tem sido bem sucedida ou se ajustes serão necessários.

A taxa de acerto não é o parâmetro mais importante para uma operação, e sim a média de lucro e prejuízo. Não foque somente na chance de ganho, foque nos lucros reais da sua estratégia e se isso faz sentido dentro da sua filosofia de investimentos.  Assim você pode maximizar os seus lucros e evitar perder dinheiro apostando na loteria.

 

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